發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè) 促進中小企業(yè)成長
不詳 ?佚名 ? 2008年07月01日 ? ?學(xué)術(shù)交流
在黨的十七大報告中，胡錦濤總書記強調(diào)：“提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國家，推進創(chuàng)新要素向企業(yè)聚集，促進科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)變,促進國民經(jīng)濟又快又好發(fā)展?！敝行∑髽I(yè)創(chuàng)新能力及其發(fā)展?fàn)顩r決定著一個國家未來經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量，世界各國都將扶持中小企業(yè)發(fā)展作為推進本國經(jīng)濟發(fā)展的基本戰(zhàn)略舉措。風(fēng)險投資在促進中小企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展中，起著不可或缺的作用。因此，如何發(fā)展壯大我國的風(fēng)險投資事業(yè)，如何培育與國民經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的風(fēng)險投資力量，是推動我國國民經(jīng)濟進一步發(fā)展亟待解決的問題。
從2006年開始，隨著《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等一系列政策法規(guī)的頒布實施，我國風(fēng)險投資行業(yè)的宏觀環(huán)境有了較大變化。
一、推動“風(fēng)險投資發(fā)展”的方針和政策
近年來，為了推動風(fēng)險投資事業(yè)的快速發(fā)展，國家及政府有關(guān)部門出臺了一系列相關(guān)法規(guī)、政策和措施，如新修訂的《公司法》、《證券法》、《科技進步法》、《高新技術(shù)企業(yè)認定辦法》、以及《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》、股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)及創(chuàng)投引導(dǎo)資金等。
二、 推出“科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”
為進一步支持引導(dǎo)中小科技企業(yè)的發(fā)展，科技部、財政部推出了“科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”的重要舉措。引導(dǎo)基金的設(shè)立，轉(zhuǎn)變了財政資金的支持方式。政府不直接參與企業(yè)投資和運作，而是創(chuàng)造公平公開的環(huán)境體系，引導(dǎo)資金自然的流向有發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)，這種扶持科技型中小企業(yè)的方式比直接的資金補貼更為有效。引導(dǎo)基金的意義不僅體現(xiàn)出我國對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展提供了政策和資金支持，還在于體現(xiàn)出國家對高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技企業(yè)、民營企業(yè)地支持，更深層次的意義在于有效推進了我國目前資本市場的多元化和多層次化。
三、推廣“國家開發(fā)銀行高科技創(chuàng)業(yè)貸款”
國家開發(fā)銀行推出的“國家開發(fā)銀行高科技創(chuàng)業(yè)貸款”突破了銀行貸款不能作為直接投資的政策限制，是一種大膽的嘗試和創(chuàng)新，拓展了創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的資金來源，這對正在處于調(diào)整期、資金來源不足的國內(nèi)創(chuàng)投企業(yè)具有重要意義。
中國的風(fēng)險投資起步較晚。面對國際新形勢，還需借鑒國際成功經(jīng)驗，結(jié)合我國具體國情，發(fā)展中國自己真正的風(fēng)險投資業(yè)。2008年將有以下幾個方面的工作需要完善：
一、 密切關(guān)注、研究資本市場的改革發(fā)展，推動風(fēng)險投資與資本市場的銜接，建立風(fēng)險投資的撤出機制。
在資本市場發(fā)達的國家，股票上市是風(fēng)險投資推出的主要和首選渠道。由于我國多層次資本市場發(fā)展還不完善，造成了國內(nèi)風(fēng)險投資很難通過國內(nèi)資本市場實現(xiàn)退出。解決我國風(fēng)險投資退出機制的根本問題還是要大力發(fā)展國內(nèi)的資本市場，以形成順暢的退出機制。2005年至今國內(nèi)A股市場股權(quán)分置改革的順利進行，中國資本市場逐步轉(zhuǎn)向市場化運作，也愈發(fā)向有利于風(fēng)險投資的方向發(fā)展。
二、充分利用現(xiàn)有的政府資源，大力促進創(chuàng)業(yè)投資與國家各項科技計劃的結(jié)合；積極引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資與國家高新區(qū)建立新型的合作模式。
加大科技計劃對風(fēng)險投資行業(yè)的支持力度，并推動主管部門在批準立項、享受相關(guān)配套政策方面對風(fēng)險投資參與的企業(yè)給予相應(yīng)的政策扶持，從而形成國家和風(fēng)險投資機構(gòu)的捆綁機制。
三、加強國際合作，著重引導(dǎo)國外風(fēng)險投資機構(gòu)和風(fēng)險投資基金與國內(nèi)風(fēng)險投資機構(gòu)的合作。
歐美發(fā)達地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，無論從資本實力、運作水平等方面都有明顯的優(yōu)勢。加強與國際上同行業(yè)協(xié)會的合作，發(fā)揮各自的橋梁作用和資源優(yōu)勢，積極推動國內(nèi)外風(fēng)險投資機構(gòu)的合作，有利于我國風(fēng)險投資行業(yè)增加資本實力、學(xué)習(xí)先進經(jīng)驗，也有助于增進國外風(fēng)險投資機構(gòu)對中國的了解，將對我國風(fēng)險投資行業(yè)的長期發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。
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