2008金融風(fēng)暴席卷全球，這場風(fēng)暴會對投行業(yè)務(wù)及金融市場帶來哪些影響? 面對金融風(fēng)暴又該何去何從？《科技創(chuàng)新與品牌》雜志走近陳宏，從他的角度解讀金融風(fēng)暴下經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展的明天。

        危機(jī)下的新機(jī)遇

        記    者：陳總您好，我是《科技創(chuàng)新與品牌》雜志社記者，很高興您能接受我們的采訪。今天我們想就金融危機(jī)對投行業(yè)的影響以及中國經(jīng)濟(jì)未來走向等問題采訪您。首先，請陳總介紹一下這次金融風(fēng)暴對投行業(yè)造成了哪些影響？
        陳    宏：對投行業(yè)的影響，我覺得主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面。一方面對廣義的投行，就像美國的雷曼兄弟、美林，它們可能有一部分做研制產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)投資，現(xiàn)在大家知道里面風(fēng)險(xiǎn)特別大，導(dǎo)致了這次金融危機(jī)的發(fā)生和放大。但是投資銀行的另外一方面生意，主要是協(xié)助公司融資、并購、上市等等，這樣直接對公司的融資和資金有直接的幫助，這一方面還會繼續(xù)有發(fā)展。因?yàn)樗赡茉谥袊鴷阶鲈酱?，這個(gè)主要是因?yàn)槠髽I(yè)要有融資、要有并購，所以它是不可分割的一部分。從這個(gè)方面來講，我覺得大的方向是這樣。
        記    者：那您覺得這次金融危機(jī)的影響在國內(nèi)和國外有什么區(qū)別？
        陳    宏：對國內(nèi)和國外的影響，在投資銀行界來講，當(dāng)然國內(nèi)的投資銀行屬于這種剛剛初始發(fā)展階段，所以我覺得影響沒那么大，就是稍微的影響。不過所有股票的股值變小了，如果投資銀行的生意是協(xié)助企業(yè)融資，在企業(yè)融資中抽一個(gè)百分比的話，如果百分比不變，數(shù)量就減少了。第二點(diǎn)可能受到的影響是本身可以六個(gè)月做完的項(xiàng)目，可能變成九個(gè)月了，投資方比較慢了。再者我覺得就是不容易融資了，一般層次的企業(yè)很難融到資金，只有好的企業(yè)才可以融到資，基本上就屬于這樣子一個(gè)狀況。但是對中國的投資銀行，像漢能這樣的投資銀行，當(dāng)然機(jī)會還是很大的。因?yàn)槭澜缟蠋讉€(gè)大的投資銀行，有些已經(jīng)基本上消失了，但是企業(yè)之間的重組、并購等等數(shù)量倒增加了。以前要上市不愿意被賣掉的企業(yè)，現(xiàn)在可能被賣掉了。所以對漢能這樣的企業(yè)來講，它實(shí)際上是有一些機(jī)會。
        記 者：這次金融風(fēng)暴影響了全球企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃，漢能對于這方面做了那些具體的應(yīng)對措施？下一步計(jì)劃又有哪些？
        陳 宏：對我們來講，遇到這樣的金融危機(jī)，第一個(gè)就是要所有的員工意識到金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)突襲的確是到來了，冬天到來了。大家怎么樣來應(yīng)對，第一個(gè)就是降低內(nèi)部成本，比如說減少出差等等。但同時(shí)在業(yè)界，我們就可以大膽地在里面尋找一些更大的機(jī)會，以前不大敢接的案子，現(xiàn)在都來找我們了，特別是一些大的公司，所以這個(gè)對我們地位的提高機(jī)會也是很大的，這是我們目前在內(nèi)部的一些舉措。對于下一步，我們目前看成是一種機(jī)會，是重新洗牌的時(shí)候。如果沒有這種金融危機(jī)，大家都在同一個(gè)地方競爭，很難出現(xiàn)差距。但是現(xiàn)在出了金融危機(jī)以后，別的投行都在裁人，我們就會有一些機(jī)會出來，我們就可以雇一些比較好的人，滿足我們?nèi)瞬欧矫娴囊恍┬枨?。第二，我們這些員工，現(xiàn)在是意氣風(fēng)發(fā)，好好工作占領(lǐng)市場，可能等到金融危機(jī)結(jié)束的時(shí)候，我相信我們比現(xiàn)在大很多。等那些大品牌再來中國的時(shí)候，我們就是第一，它們是第二了。
        記   者：對于2008年的經(jīng)濟(jì)寒冬期，專家建議一些企業(yè)重組或者進(jìn)行品牌擴(kuò)張，認(rèn)為這是一個(gè)很好的機(jī)會。請問陳總您怎么理解這個(gè)問題？
        陳   宏：當(dāng)然一定是這樣。我們看問題應(yīng)從兩方面看，總體上來講，經(jīng)濟(jì)受到了影響，但是對某些企業(yè)是機(jī)會。這些企業(yè)它自己過去資金特別充實(shí)，本身自己的戰(zhàn)略定位特別清晰，在比較強(qiáng)大的資金的支持下，它可以進(jìn)行平行整合。一方面可以收購一些競爭對手，因?yàn)橐郧案偁帉κ植灰欢ㄙu給你，但是現(xiàn)在競爭環(huán)境不好，那些企業(yè)也就可能愿意賣給你了。所以在這個(gè)時(shí)候，就是重新洗牌的時(shí)候，可能有些企業(yè)會死掉，但有些企業(yè)，經(jīng)過這個(gè)金融危機(jī)以后，它可能出來的時(shí)候已經(jīng)變得更加強(qiáng)大。
        對于這個(gè)問題我非常清晰什么事情會發(fā)生，何況我本身在美國，也經(jīng)過了美國的互聯(lián)網(wǎng)泡沫。像思科那樣的公司，從那么多競爭對手之中脫穎而出，變成一個(gè)勝者，這是一個(gè)比較重要的案例。中國當(dāng)然也有這樣的機(jī)會，問題是看哪些企業(yè)有這樣的實(shí)力了，它能把握住這個(gè)機(jī)會進(jìn)行擴(kuò)張。我覺得品牌也是一樣，有些企業(yè)它活下來做大了，相應(yīng)的它的品牌知名度、它的市場占有額就增加了。包括前一段的牛奶事件，三元實(shí)際上是一個(gè)很小的乳品企業(yè)，比起別人來小多了，但是通過這次牛奶事件，三元的品牌是不是變成最優(yōu)秀的品牌之一了？有市場，有品牌，這就是典型的例子。

        亟待建立金融市場新體系

        記   者：對于中國金融市場目前這種情況，您覺得它未來的發(fā)展會在哪里？
        陳   宏：今后市場的發(fā)展，我覺得中國的金融業(yè)還是要吸取一些國外的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)。我們不能因?yàn)楸捡Y的零件復(fù)雜出問題了，就不要奔馳了，還是用咱們的牛車，騎自行車。我們的車簡單，不出問題，當(dāng)然就沒什么風(fēng)險(xiǎn)了，但一個(gè)是自行車，一個(gè)是奔馳，兩碼事。越大越好用，功能越強(qiáng)，當(dāng)然它壞的時(shí)候，可能修理起來比較復(fù)雜一點(diǎn)。
        在貸款方面，中國銀行貸款基本上70%都是屬于用固定資產(chǎn)來抵押的。但是中小企業(yè)貸款，有多少是不動產(chǎn)？很少，所以用不動產(chǎn)很難貸到錢，也就很難有大的發(fā)展了。再者，中國的風(fēng)險(xiǎn)投資、私有股權(quán)投資，基本上都是外國人出錢在中國投資的，那中國國內(nèi)能不能產(chǎn)生一個(gè)自己的股權(quán)合伙人制度，讓這些人把錢拿出來，交給職業(yè)管理人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)的投資，這也是個(gè)辦法。所以這個(gè)時(shí)候，我覺得國家的金融體系和貸款體系，應(yīng)該去改善。
        中國投資銀行也是一樣，像中國這么大的市場，漢能投資集團(tuán)其實(shí)并不大，但能做到中國投行并購等各方面的一個(gè)領(lǐng)先者。這個(gè)市場發(fā)展前景非常大，中國那么多大企業(yè)，都需要融資，都需要并購，都需要整合。對信息的交流，以及怎么去執(zhí)行，這也是非常非常大的一個(gè)行業(yè)。整體來講，我覺得中國的金融行業(yè)，將依然是世界金融業(yè)未來非常重要的一個(gè)心臟，在這里所產(chǎn)生的各種各樣的機(jī)會是非常多的，這是一個(gè)非常陽光的行業(yè)。
        記  者：而對于這個(gè)評估體系的建立，是不是需要政府、銀行，還有私募資金各方面共同努力才能打造？
        陳   宏：對，像私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，實(shí)際上是一種非常好的投資渠道，它拿了錢以后，基本上就投到中小企業(yè)去了。你看以前百度就是中小企業(yè)，阿里巴巴是中小企業(yè)，新東方也屬于中小企業(yè)，資金的介入使它越做越大，這樣不但解決了就業(yè)問題，還把整個(gè)中國的競爭力提高了。這種方法國家應(yīng)該是鼓勵(lì)的。剛才講了，對于銀行體系的評估和非不動產(chǎn)的貸款條件和風(fēng)險(xiǎn)的評估，這是一個(gè)很大的業(yè)務(wù)，我們國家缺這方面的人才，但是私募股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資正好是一些具有這樣一些能力和資質(zhì)的機(jī)構(gòu)，這些企業(yè)拿的錢，就是要貢獻(xiàn)給中小企業(yè)，讓他們產(chǎn)生就業(yè)機(jī)會，活下來從而提高競爭力。這個(gè)實(shí)際上對就業(yè)也會產(chǎn)生重大的影響的。
        記   者：陳總您剛才說中小企業(yè)對銀行貸款，需要不動產(chǎn)作抵押，事實(shí)是它們很難拿到錢。對于這個(gè)現(xiàn)狀，我國中小企業(yè)怎么才能解決這些問題呢？
        陳    宏：我覺得從中小企業(yè)來講，當(dāng)然它們要重新建立自己的信用。其實(shí)很多貸款是基于信用的，有些企業(yè)沒有信用的話，你仍然貸不到錢。我覺得重要的是整個(gè)的貸款和評估體系要建立起來，這樣的話，你才可以貸到。假如你做中小企業(yè)，你是做襯衫的，你出了一百萬人民幣的貨，但是貨款還沒有回來，你想再做下一單，怎么對買你襯衫的那家公司的風(fēng)險(xiǎn)評估？怎么對你這個(gè)襯衫的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估？以前不動產(chǎn)特別容易，反正你房子抵押看得見。這個(gè)看不見，有可能這個(gè)貨被別人給欺騙，給帶走了你都不知道。從這個(gè)方面來講，還是有一系列的問題。這個(gè)體制需要各種更多的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生，保險(xiǎn)公司、再擔(dān)保公司等等更多的企業(yè)，整個(gè)中國在整個(gè)金融業(yè)里面，還需要更加完善。

        科技創(chuàng)新 打好品牌戰(zhàn)

        記 者：通過這次金融風(fēng)暴，您覺得我國中小企業(yè)應(yīng)該何去何從？特別是那些處于創(chuàng)新階段的高科技企業(yè)，怎么規(guī)劃未來的發(fā)展藍(lán)圖？
        陳 宏：我覺得中小企業(yè)，如果只作為毛利率非常低的出口行業(yè)的話，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)非常大，除非你的規(guī)模達(dá)到控制整個(gè)市場，因?yàn)榻?jīng)常有各種各樣的變化，包括人才價(jià)格的變動，勞動力成本的提高，再加上經(jīng)濟(jì)危機(jī)，外邊需求的減少，都會導(dǎo)致問題。我覺得政府應(yīng)該建立一個(gè)私募基金，用這個(gè)私募基金去投向這類中小企業(yè)，幫助這類企業(yè)發(fā)展，然后可以去收購一些具有品牌和技術(shù)的公司，甚至是收購國外同行業(yè)的公司，或者用這一部分錢來進(jìn)行科技創(chuàng)新，提高市場競爭力。
        對于處于創(chuàng)新階段的高科技企業(yè)，我覺得企業(yè)可以做的就是，怎么樣建立商業(yè)模式？從目前看，這個(gè)商業(yè)模式在經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)候，它掙不到錢可能也在虧錢，但它可以活下來。從長遠(yuǎn)上來講，一定要有自己的技術(shù)和品牌，剛好跟你們這個(gè)雜志名稱一樣，一定要有自己的技術(shù)，否則的話，就變成一個(gè)沒有壁壘的行業(yè)。就跟理發(fā)店一樣，剛開好一個(gè)理發(fā)店，感覺生意特別好，旁邊又出了一個(gè)，顧客判斷誰理得好，理得壞。這樣你就一定要有技術(shù)上的優(yōu)勢。
        但是品牌這個(gè)問題，它不是一天兩天成長起來的。對漢能來講，做了五年了，是一點(diǎn)一點(diǎn)地提升。一旦有了品牌以后，你做的這個(gè)東西被人家信任的話，那一些企業(yè)就會跟你合作，就把生命交給你，讓你來融資，讓你來并購，讓你來投資。假如你在賣衣服，你說為什么阿瑪尼的那么貴，為什么LV的包那么貴，不就是一個(gè)包嗎？同樣的包，旁邊街上這邊賣三萬塊，那邊可能就賣三百塊。為什么就差一百倍之多呢？這就是品牌的價(jià)值。
        我覺得中小企業(yè)可能應(yīng)該做一些有創(chuàng)新性的東西，不要把太多的資金都用在設(shè)備上，就是所謂的重資產(chǎn)上，而是要把資金用在新資產(chǎn)上。另一個(gè)就是，在行業(yè)里面尋找做出一個(gè)跟人家不同的，跟人家區(qū)分開來的企業(yè)，否則跟人家都一樣，做這種東西的五千家公司之一，我覺得那種做也很辛苦。就比如一個(gè)理發(fā)店無所謂，你可以開一個(gè)，只要你這個(gè)人理得好，就有足夠的老客戶，老朋友來，關(guān)鍵是小企業(yè)它做不大。我覺得要是做大做強(qiáng)的話，有幾點(diǎn)非常重要的，一定要努力做這個(gè)行業(yè)的前幾名，這樣的話，大家在干什么事的時(shí)候，會想到你。
        如果你不在前幾名，你跟人家競爭十次機(jī)會，可能九次都輸了。你有品牌，你可能十次競爭七次贏了，三次輸了。所以，中小企業(yè)一定要選擇好發(fā)展方向，做好技術(shù)和品牌。