從 1948 年 12 月 1 日誕生起，人民幣已經(jīng)有 72 年歷史。不管人民幣如何改版，其紙幣的形態(tài)一直未曾變化。但在今年，人民幣將迎來前所未有的升級——數(shù)字人民幣即將與公眾見面，在蘇州相城區(qū)，一些人的部分工資就將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

什么是數(shù)字人民幣？為什么要發(fā)行數(shù)字人民幣？數(shù)字貨幣和支付寶、微信支付有什么區(qū)別？了解這些問題，對每個(gè)人都十分必要。

落地！

蘇州相城區(qū)將用數(shù)字貨幣發(fā)交通補(bǔ)貼

據(jù)《科創(chuàng)板日報(bào)》報(bào)道，蘇州相城區(qū)是央行數(shù)字貨幣的重要試點(diǎn)地區(qū)。蘇州相城區(qū)各區(qū)級機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位，工資通過工農(nóng)中建四大國有銀行代發(fā)的工作人員，將在 4 月份完成央行數(shù)字貨幣（DC/EP）數(shù)字錢包的安裝工作。5 月，其工資中的交通補(bǔ)貼的 50% 將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

對此，一位蘇州相城區(qū)政府部門人士向每日經(jīng)濟(jì)新聞記者表示，該消息屬實(shí)，央行數(shù)字貨幣應(yīng)用確有落地，此前已經(jīng)收到文件，具體是金融監(jiān)管局在負(fù)責(zé)。

央行數(shù)字貨幣應(yīng)用將在蘇州落地也印證了此前的一則消息。

4 月 14 日晚間，一張央行數(shù)字貨幣在農(nóng)行賬戶內(nèi)測的照片在網(wǎng)絡(luò)流傳開，消息稱，央行數(shù)字貨幣在深圳、雄安、成都、蘇州四個(gè)試點(diǎn)城市測試。

從網(wǎng)上流出的農(nóng)行數(shù)字貨幣錢包截圖看，其顯示的主要功能與銀行電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，如農(nóng)行數(shù)字貨幣錢包首頁中，有 " 掃碼支付 "、" 匯款 "、" 收付款 "、" 碰一碰 " 四大常用功能。

每日經(jīng)濟(jì)新聞記者就此消息向多位銀行人士求證。一位農(nóng)業(yè)銀行人士向記者表示，數(shù)字貨幣在央行的統(tǒng)一安排下有序進(jìn)行，具體信息等央行發(fā)布。

央行數(shù)字貨幣落地尚未 " 官宣 "，但市場已先一步有了動靜。繼昨日大漲后，今天數(shù)字貨幣開盤走強(qiáng)，相關(guān)概念股大漲，截至收盤，眾應(yīng)互聯(lián)、廣電運(yùn)通、恒寶股份等 15 只個(gè)股漲停。

什么是央行數(shù)字貨幣

央行數(shù)字貨幣應(yīng)用落地?zé)o疑一個(gè)大消息。但是，央行數(shù)字貨幣究竟是什么，相信不少人還是一頭霧水。

央行數(shù)字貨幣就是指中央發(fā)行的數(shù)字貨幣，屬于央行負(fù)債，具有國家信用，與法定貨幣等值。

中國央行數(shù)字貨幣還跟別的央行數(shù)字貨幣不太一樣，它的英文簡稱叫做 "DC/EP"。

DC=digital currency 就是數(shù)字貨幣

EP=electronic payment 則是電子支付

此前，央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春對其進(jìn)行了清晰定義，即 " 其功能屬性與紙鈔完全一樣，只不過是數(shù)字化形態(tài) "，" 是具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具 "。

定位上，DC/EP 是 M0 替代（紙鈔和硬幣），而不是 M1（M0+ 活期存款）、M2（M1+ 定期存款）。

具體來看，央行數(shù)字貨幣不計(jì)付利息，可用于小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場景；使用時(shí)應(yīng)遵守現(xiàn)行的所有關(guān)于現(xiàn)鈔管理和反洗錢、反恐融資等規(guī)定，對央行數(shù)字貨幣大額及可疑交易向人民銀行報(bào)告。

央行數(shù)字貨幣是法幣，具有法償性，也就是說，不能拒絕接受數(shù)字貨幣。從法權(quán)性講，其效力和安全性是最高的。

央行數(shù)字貨幣采取的是雙層運(yùn)營體系，先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。

DC/EP 和支付寶、微信支付有何不同

有人可能會說央行數(shù)字貨幣聽起來和支付寶、微信支付好像差不多??？

那么，央行數(shù)字貨幣和支付寶、微信支付有什么不同呢？

記住這一點(diǎn)：央行數(shù)字貨幣替代 M0，其功能和屬性與紙幣相似，只不過形態(tài)是數(shù)字化的。

而支付寶、微信支付等第三方互聯(lián)網(wǎng)支付，走的是商業(yè)銀行存款貨幣結(jié)算，屬于 M1 和 M2 級別的數(shù)字化，不具有 M0 級別法律效力，更不可能取代 M0。

M0：一般指的是流通中的現(xiàn)金

M1 ：一般包括 M0 + 各單位的活期存款，

M2：包括 M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客戶保證金。

DC/EP 采用雙層運(yùn)營體系。穆長春曾表示，雙層運(yùn)營體系不會改變流通中貨幣債權(quán)債務(wù)關(guān)系，為保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)，商業(yè)機(jī)構(gòu)向央行全額繳納準(zhǔn)備金，央行的數(shù)字貨幣依然是中央銀行負(fù)債，由中央銀行信用擔(dān)保，具有無限法償性。

另外，央行數(shù)字貨幣不需要賬戶就能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移。具體場景中，只要手機(jī)上有 DC/EP 的數(shù)字錢包，不需要網(wǎng)絡(luò)，只要兩個(gè)手機(jī)碰一碰，就能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬功能。傳統(tǒng)電子支付在沒有信號的環(huán)境中無用武之地，而 DC/EP 不需要網(wǎng)絡(luò)就能支付，因此也被稱之為收支雙方 " 雙離線支付 "。

" 即便是 Libra 也無法做到這一點(diǎn)。" 穆長春表示。此外，中國版數(shù)字貨幣不需要綁定任何銀行賬戶，擺脫了傳統(tǒng)銀行賬戶體系的控制。

在極端條件下如天災(zāi)、地震等情況沒有網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)銀和第三方機(jī)構(gòu)的使用則會處于癱瘓狀態(tài)，而 DC/EP 的雙離線技術(shù)可保證在極端情況下和紙幣一樣使用。

另外，把支付寶、微信支付比作一家銀行來說，你們的錢都是存在這個(gè)銀行里，所有的交易都是在銀行里轉(zhuǎn)賬。雖說支付寶微信體量是足夠大，但是也不排除破產(chǎn)的可能性，畢竟商業(yè)銀行也會破產(chǎn)，這樣億萬用戶資產(chǎn)的安全得不到保障，對于監(jiān)管層來說，必須做到未雨綢繆。

專家：現(xiàn)金使用大部分會被替代

那么，央行央行數(shù)字貨幣的落地會產(chǎn)生怎樣的影響呢。

金融分析師肖磊向每日經(jīng)濟(jì)新聞記者指出，首先，央行數(shù)字貨幣 ( DC/EP ) 是替代 M0（流通中現(xiàn)金），但是要考慮發(fā)放形式。目前來講，銀行以電子錢包形式發(fā)放客戶支取的現(xiàn)金，牽扯一個(gè)復(fù)雜的管理和運(yùn)營體系，還不具備在全國推廣這種形式的條件。在蘇杭等移動支付比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，以交通補(bǔ)助形式在銀行雇員體系內(nèi)首先推行，覆蓋面沒那么廣，推廣起來比較容易。未來可能還會有類似的補(bǔ)助在扶貧系統(tǒng)、教育系統(tǒng)、慈善系統(tǒng)進(jìn)行推廣。

此外，DC/EP 雖然是不記名的，但是使用者資金的流向是可追蹤的，記錄是透明的，這是現(xiàn)金支付沒有的特點(diǎn)。以交通補(bǔ)貼等形式進(jìn)行推廣很容易刺激大家使用，在疫情背景下，DC/EP 這種可溯源的屬性，對防疫能提供很大幫助。

最后，DC/EP 替代 M0 的使命會逐步實(shí)現(xiàn)，兩到三年時(shí)間會有 30% 至 50% 的 M0 被央行數(shù)字貨幣替代，基本實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣全國范圍推廣，平常的現(xiàn)金使用大部分會被替代。這次農(nóng)行首先推廣，其實(shí)也是有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，也是因?yàn)橹袊壳艾F(xiàn)金使用最多的，是農(nóng)業(yè)農(nóng)村等體系，農(nóng)行 M0 的量更多一些，所以目前看首先是在應(yīng)用場景更多，移動支付更發(fā)達(dá)的蘇州、成都等地試運(yùn)行，但未來全國范圍內(nèi)會很快落地。

" 當(dāng)然，我個(gè)人認(rèn)為其本身還有助于人民幣的國際化，這是一個(gè)溢出效應(yīng)，未來值得期待。" 肖磊表示。

另外，中信證券研報(bào)指出，從中長期來看，目前國內(nèi) M0 規(guī)模 8.3 萬億（增速逐年下降至 5% 以內(nèi)），作為 M0 部分替代，預(yù)計(jì)央行數(shù)字貨幣投放量將在萬億規(guī)模，受客戶習(xí)慣和技術(shù)條件的限制，取決于現(xiàn)金交易替換規(guī)模和電子支付替換規(guī)模。

責(zé)編/李琪